За три недели июля кредитные организации получили от Банка России через операции репо дополнительные займы на сумму 2,099 трлн рублей. В результате общая задолженность банков перед Центробанком достигла 6,243 трлн рублей — почти вдвое больше, чем на конец прошлого года (3,637 трлн).
Почему возник дефицит ликвидности
Рост спроса на наличные со стороны населения и снижение остатков на бюджетных счетах привели к уменьшению рублевой ликвидности в банковской системе. По имеющимся оценкам, объём наличных в обращении за первую половину июля вырос на 513 млрд рублей, в июне — на 479 млрд, а с начала февраля — примерно на 2,416 трлн рублей.
Меры Центробанка
Регулятор наращивает рефинансирование банков: помимо регулярных операций проводятся краткосрочные внутридневные и однодневные предоставления ликвидности. Так, в рамках специальных операций 21 июля было выдано около 600 млрд рублей, а 22 июля сумма краткосрочных размещений выросла до 1 трлн рублей.
Последствия и риски
Структурный дефицит ликвидности — разница между займами у Центробанка и средствами банков на счетах в регуляторе — достиг примерно 2,4 трлн рублей, что является рекордом с марта 2022 года. На денежном рынке наблюдаются повышенные межбанковские ставки выше ключевой ставки, а доля проблемных кредитов превысила 10%, что по методологии МВФ сигнализирует о значительных проблемах в системе.
- Дополнительные репо за три недели июля: 2,099 трлн рублей
- Общая задолженность банков перед ЦБ: 6,243 трлн рублей
- Задолженность на начало года: 3,637 трлн рублей
- Рост наличных: +513 млрд (первая половина июля), +479 млрд (июнь), +2,416 трлн (с февраля)
- Структурный дефицит ликвидности: ~2,4 трлн рублей
- Доля проблемных кредитов: более 10%
Наблюдается дисбаланс между выдачей наличных и возвратом средств в банки — это повышает давление на ликвидность и ставит под вопрос устойчивость некоторых операций банковской системы.
Эксперты отмечают, что в перспективе частичное финансирование проблем банков через бюджет или ФНБ может стать необходимым, что усилит нагрузку на государственные финансы.