Банк России планирует с 2027 года изменить правила регулирования субординированных инструментов, которые банки используют для поддержки капитала. Цель инициативы — повысить устойчивость финансовых организаций и сократить их потребность в послаблениях при кризисных ситуациях.
Ключевые изменения
- Повышение триггера списания и конвертации по «вечным» субордам с 5,125% до 6,5%.
- Введение обязательной приостановки выплаты и начисления процентов по таким облигациям при падении любого из нормативов капитала ниже установленных порогов: Н1.1 < 7,5%, Н1.2 < 9% или Н1.0 < 11%.
- Запрет для системно значимых банков на выпуск субордов типа Т2; для субордов типа АТ1 регулятор готов отказаться от обязательной бессрочности — минимальный срок может составить 10 лет.
- Повышение предельной ставки для инструментов с плавающим купоном до «ключевая ставка + 10 п.п.», при этом предел для субордов с фиксированной ставкой пока оставляют на уровне 15%.
Зачем такие изменения
Регулятор объясняет инициативы стремлением сделать банки более автономными в стрессовых ситуациях, снизив риск системных вмешательств и увеличив привлекательность субординированных инструментов для инвесторов при более прозрачных и жёстких правилах.
Документ опубликован для общественных консультаций; после учёта замечаний регулятор определит окончательные сроки и формат внедрения предложений.